Yueyang的Huachuang Securities：AI正在推动电子行业的变化，工业链的价值面临重塑

◎Zhang Weihua记者Chai Liubin 最近，Huachuang Securities Electronics Group的共同主持分析师Yue Yang提供了关于上海证券新闻主持的第26期“上海证券首席论坛”的演讲。 Yueyang使用“如何了解AI浪潮下电子轨道上的投资机会”的主题，深深地撤销了电子行业周期变化的演变的演变，并审查了重塑工业链的成本背后的投资机会。 Yue Yang说，AI终端具有巨大的潜在发展，AI/AR眼镜是已经开始启动的少数曲目之一，并且有潜力成为下一代超级智能终端。同时，AI促进了电子产业链的重塑，而AI ComputingPower需求爆炸所代表的趋势使电子产业链遏制了新的增长空间。另外，电子S行业仍处于变化的阶段，必须经历终端变化成功，绩效发行和未来收入爆发的阶段，以实现快速发展。 AI终端的终端很大 “目前，AI仍处于早期阶段，但对末端投资的热情很高。” Yueyang表示，根据工业公司的最新研究，AI终端产品具有很大的潜力，并且该行业的布局正在加速。 在Yueyang的看来，AI组合和电子行业从云的边缘延伸到末端。近年来，新兴的硬件形式（例如AI手机，AI PC和AI眼镜）正在出现。其中，AI/AR眼镜是开始启动的少数曲目之一，并有可能成为下一代超级智能终端。目前，全球客户的全球基础很大。 Wellsenn XR数据显示，客户的视力校正基础D时尚眼镜仅约15亿，行业空间很广。 Yueyang说，AI/AR眼镜处于过渡状态，并且显示和成本令人震惊的解决方案是主要问题。从AI眼镜的演变演变来看，将来我们需要朝着明智的方向发展，以探索更多的应用情况。它还将为光学展示和芯片行业带来新的市场机会。 AI终端的生态系统含量的构建也非常重要。 Takeyueyang是2024年Apple推出的Vison Pro。工业设计很棒，但实际的销售量远非估计。从本质上讲，它没有生态系统内容，也没有用户需求。这将是AI终端行业未来发展的重要重点。 Yue Yang说：“最后一件事是看看谁可以推出流行的应用程序或产品，以领导整个行业和轨道的发展。” 当tYue Yang说，何时会有一个“申请”实际上会驱动电话更换波浪，Yue Yang表示，这种类型的应用程序可能会在娱乐场景中诞生。 “从历史的角度来看，业余爱好通常是由新要求的出现驱动的。例如，像《愤怒的小鸟》这样的游戏极大地鼓励了iPad和iPhone的知名度和销售。”他希望在未来三年内将有一个真正受欢迎的AI应用程序。 此外，在AI加强下，消费电子部门还有机会。 Yueyang说，这是实施最苛刻和现有申请的领域。其中：AI+教育可以通过AI帮助研究外语发音，写作教育等，其产品包括AI学习机等； ASA Medical I+领域，例如三星发射的智能环，该产品可以监测身体状况并研究健康水平48小时，Maki与手表相比，佩戴更方便。 AI促进电子产业链价值重塑 “ AI促进了电子行业的价值。” Yueyang以工业狂暴为例。随着AI浪潮的发展，其业务在很大程度上取决于与AI服务器等计算强度相关的领域。尽管绩效逐渐发行，但同时欣赏也增加了。现在，市场的价值已经通过了电子行业的AI驱动重塑重塑。 从行业发展的角度来看，由于聊天GPT一直在触发AI革命，大型模型将继续重复和现代化，预计这将开放更多的应用程序场景，并促进对AI计算能力的需求的快速增加。面对巨大的市场潜力，巨型技术增加了资本支出，而纳格威（Nagwe）具有综合力量的基础设施腾。根据“ 2025年中国人工智能计算电源开发评估报告”，由国际数据公司（IDC）和Insers Information共同发布，中国的人工智能计算市场规模将在2025年达到259亿美元，增长36.2％，超过2024；在2026年，市场规模将达到337亿美元。 Yueyang认为，预计AI的计算能力将逐渐成为流行的“消费产品”，并且将来每个人都可能具有云中AI计算能力的独家来源。目前，即使是计算强度轨道逐渐进入性能时期，仍处于整个行业的早期阶段。随着AI用户数量的增加和进一步的应用程序情况，ANG对AI计算能力的需求有望实现延长的增长，从而为工业链带来了长期的发展势头。 在AI计算的需求爆炸趋势下OWER，将电子产业连锁店的主要链接带到了正在进行的升级。 Yue Yang说，以PCB字段（印刷电路板）为例，高密度是未来PCB开发的重要方向。 HDI技术（高密度互连）通过准确设置盲孔和掩埋的孔，节省PCB电缆的面积并大大提高了服装的密度来减少孔的数量。同时，PCB操作（例如阻抗和热量耗散）的性能要求越来越高，并且准备性和产品可靠性也得到了提高。 “总的来说，高密度和高性能PCB的趋势将带来对高端PCB（例如HDI和高兴趣人员）的迅速需求，HDI和高兴就正在成为AI波下升级和开发电子产业链的重要缩影。”杨说。 寻找第二个增长曲线 “从工业E的整体速度易变，电子工业仍处于探索变化的阶段。如果将来可以快速崩溃，除了依靠行业内的技术技能和产品迭代外，它还需要给它一个发展和发展的循环。” Yue Yang说。 特别是在电子消费者领域，Yueyang说，电子消费者的传统诉求通常是饱和的，并且发现第二个增长曲线已成为工业链中企业的迫切需求。以前，传统的电子消费产品（例如手机和计算机）是行业增长的主要驱动力。但是现在，这些市场的增长有限，电子行业公司需要积极扩展到机器人和汽车电子产品等新兴领域，以开放新的增长空间。 从行业中的行业观点来看，电子消费公司对F的变化响应具有很高的效率智力及其业务变化也更加灵活。许多资本市场公司都领导了：诸如镜头技术和Lingyi Intelligent Manufacturing之类的“水果链”公司拥有Nagrobot业务，而Dongshan Precision进入服务器领域并通过扩展业务来探索新的增长道路。 Tungkol sa mga diskarte sa pag-unlad ng mga elektronikong kumpanya, iminungkahi ni Yueyang na ang mga kumpanya ay dapat na aktibong yakapin ang takbo ng industriya ng AI: sa isang banda, dapat nilang maingat na pumili ng mga de-kalidad na mga customer, "tulad ng mga kumpanya ng chain chain ng Apple ay patuloy na nasisiyahan sa mga dividend ng industriya na may sarado na ang ecosystem ng iOS, habang ang mga pagpipilian sa Android chain ay nahaharap sa malubhang product development due to homogeneity, and customer options are important in the company's long-term development ";另一方面，他们应始终保持创新能力，发展自己通过现代技术和产品升级和毛void陷入诸如价格战之类的竞争水平，通过现代技术和产品升级。 此外，Yueyang对AI在提高生产效率方面的作用也很乐观。他认为，实施了AI检测，无人工厂和机器人之类的应用程序，可以显着提高质量控制的效率并降低成本。尽管相关的曲目仍处于早期阶段，但毫无疑问，从长远来看，未来的方向。杨杨说：“电子行业需要随着时间的流逝而成为朋友，而且很多事情都可以证明。” 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）